PENGARUH STRUKTUR MODAL, PERTUMBUHAN PERUSAHAAN, FREE CASH FLOW (FCF), DAN INVESTMENT OPPORTUNITY SET (IOS) TERHADAP NILAI PERUSAHAAN

  • Keke Tamara Fahira Program Studi Manajemen, Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Muria Kudus, Jawa Tengah, Indonesia
  • Supriyono Supriyono Program Studi Manajemen, Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Muria Kudus, Jawa Tengah, Indonesia
  • Anggita Dwi Rahayu Program Studi Manajemen, Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Muria Kudus, Jawa Tengah, Indonesia
DOI: https://doi.org/10.23960/jbm.v21i1.3291
Keywords: Free Cash Flow (FCF), Investment Opportunity Set (IOS), Nilai Perusahaan, Pertumbuhan Perusahaan, Struktur Modal

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis adanya pengaruh struktur modal, pertumbuhan perusahaan, free cash flow (FCF), dan investment opportunity set (IOS) terhadap nilai perusahaan, baik secara parsial maupun simultan.  Jenis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder berupa laporan keuangan tahunan pada perusahaan sektor transportasi dan logistik yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) yang dipublikasikan pada situs resmi perusahaan serta www.idx.co.id periode 2019 – 2022. Teknik pengambilan sampel pada penelitian ini menggunakan metode purposive sampling dengan jumlah sampel yang didapatkan yaitu sebanyak 56 data perusahaan. Metode analisis yang digunakan adalah analisis regresi linier berganda. Hasil penelitian menunjukkan bahwa secara parsial, Struktur modal berpengaruh positif dan signifikan terhadap nilai perusahaan. Pertumbuhan perusahaan tidak berpengaruh terhadap nilai. Free Cash Flow (FCF) berpengaruh negatif dan signifikan terhadap nilai perusahaan Investment Opportunity Set (IOS) berpengaruh positif dan signifikan terhadap nilai. Secara simultan, struktur modal, pertumbuhan perusahaan , free cash flow (FCF), dan investment opportunity set (IOS) berpengaruh positif dan signifikan terhadap nilai perusahaan

Downloads

Download data is not yet available.

References

Alicke, K., & Iyer, B. (2013). Next Generation Supply Chain: Supply Chain 2020. New York: McKinsey & Company.

Anggraeni, S. B., Paramita, P. D., & Oemar, A. (2018). Pengaruh Free Cash Flow, Risiko Bisnis dan Investment Opportunity Set Terhadap Nilai Perusahaan dengan Kebijakan Hutang Sebagai Variabel Intervening. Journal of Accounting, 4(4), 1-18.

Arifin, A. a., & Sudiyatno, B. (2022). Analisa Pengaruh Investment Opportunity Set, Kepemilikan Institusional dan Free Cash Flow, Terhadap Nilai Perusahaan dengan Struktur Modal Sebagai Variabel Mediating. YUME: Journal of Management, 5(1), 549-574. doi:https://doi.org/10.37531/yum.v6i1.3689

BPS. (2023). Ekonomi Indonesia Tahun 2022 Tumbuh 5,31 Persen. Retrieved from https://www.bps.go.id/id/pressrelease/2023/02/06/1997/ekonomi-indonesia-tahun-2022-tumbuh-5-31-persen.html

Dewi, I. A. M. C., Sari, M. M. R., Budiasih, I. G. A. N., & Suprasto, H. B. (2019). Free Cash Flow Effect Towards Firm Value. International Research Journal of Management, IT and Social Sciences, 6(3), 108-116. doi:https://doi.org/10.21744/irjmis.v6n3.643

Dewi, R. O. K., & Asyik, N. F. (2021). Pengaruh Pertumbuhan Perusahaan dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan dengan Kebijakan Hutang Sebagai Variabel Pemoderasi. Jurnal Ilmu dan Riset Akuntansi (JIRA), 10(5), 1-20.

Faizra, Y. L., & Lubis, P. A. (2022). Pengaruh Pertumbuhan Perusahaan, Profitabilitas dan Ukuran Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Manufaktur Sub Sektor Barang Konsumsi yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Riset Akuntansi dan Bisnis, 22(2), 176-188. doi:https://doi.org/10.30596/11507

Hery. (2016). Analisis Laporan Keuangan-Integrated And Comprehensive Edition. Jakarta: PT. Gramedia Widiasarana Indonesia.

Kasmir. (2019). Analisis Laporan Keuangan. Jakarta: PT RajaGrafindo Persada.

Khoeriyah, A. (2020). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Leverage, Sales Growth dan Investment Opportunity Set terhadap Nilai Perusahaan. Profita: Komunikasi Ilmiah dan Perpajakan, 13(1), 96-111. doi:https://dx.doi.org/10.22441/profita.2020.v13.01.008

Liu, X., & Yang, Z. (2025). Investments, Credit Guarantees, and Government Subsidies in a Regime-Switching Framework. Macroeconomic Dynamics, 29. doi:https://doi.org/10.1017/s1365100524000634

Mudjijah, S., Khalid, Z., & Astuti, D. A. S. (2019). Pengaruh Kinerja Keuangan dan Struktur Modal Terhadap Nilai Perusahaan yang Dimoderasi Variabel Ukuran Perusahaan. Jurnal Akuntansi dan Keuangan, 8(1), 41-56. doi:https://doi.org/10.36080/jak.v8i1.839

Mulyati, S., & Yahya, S. (2022). The Effect of Free Cash Flow, Debt Policy and Profitability on Dividend Policy. ACCRUALS (Accounting Research Journal of Sutaatmadja), 6(2), 96-107. doi:https://doi.org/10.35310/accruals.v6i01.949

Mulyo, A. B., & Djawoto. (2018). Pengaruh Struktur Modal, Pertumbuhan Perusahaan, dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Ilmu dan Riset Manajemen (JIRM), 7(2), 1-17.

Murhadi, W. R. (2019). Analisis Laporan Keuangan (Proyeksi dan Valuasi Saham). Jakarta: Penerbit Salemba Empat.

Novitasari, R., & Krisnando. (2021). Pengaruh Struktur Modal, Pertumbuhan Perusahaan, dan Firm Size terhadap Nilai Perusahaan pada Perusahaan Consumer Goods yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode 2017-2020. Jurnal Akuntansi dan Manajemen (JAM), 18(2), 71-81. doi:http://dx.doi.org/10.36406/jam.v18i02.436

Nurjannah, S., & Maqsudi, A. (2023). Pengaruh Invesment Opportunity Set, Kebijakan Deviden dan Pertumbuhan Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan pada Perusahaan Subsektor Makanan dan Minuman yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2019-2021. Journal of Student Research, 1(2), 286-301. doi:https://doi.org/10.55606/jsr.v1i2.999

OECD. (2021). OECD Economic Surveys: Indonesia 2021. Paris: OECD Publishing.

Putri, A. N., & Aris, M. A. (2023). Implikasi Kepemilikan Institusional, Free Cash Flow, Growth Opportunity, dan Investment Opportunity Set Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Ilmiah Manajemen, Ekonomi, & Akuntansi (MEA), 7(2), 1662-1675. doi:https://doi.org/10.31955/mea.v7i2.3260

Putri, R. A. A., & Setiawan, M. A. (2019). Pengaruh Investment Opportunity Set (IOS), Kebijakan Dividen, dan Opportunistic Behavior Terhadap Nilai Perusahaan (Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2015-2018). Jurnal Eksplorasi Akuntansi, 1(3), 1392-1410. doi:https://doi.org/10.24036/jea.v1i3.150

Raharja, K. A. H., & Wiagustini, N. L. P. (2018). The Role of Dividend Policy and Investment Opportunity Set Mediating Free Cash Flow Effect on Firm Value. European Journal of Business and Management, 10(30), 2222-1905.

Rahayu, R., Syaifuddin, D. T., Hamid, W., & Amstrong, V. (2023). Effect of Capital Structure, Liquidity, Profitability, Dividend Policy, Company Growth, and Free Cash Flow on Company Value: (Study on the Food and Beverage Sub-Sector Listed on the Indonesia Stock Exchange). Paper presented at the Halu Oleo International Conference on Economic and Business (HOICEB), Kendari.

Sari, R. M., & Patrisia, D. (2020). The Effect of Institutional Ownership, Capital Structure, Dividend Policy, and Company Growth on Company Value. International Journal of Management and Business (IJMB), 1(1), 1-9. doi:https://doi.org/10.46643/ijmb.v1i1.5

Sinaga, S. H. K., & Maksum, A. (2022). The Effect of Profitability, Leverage, Liquidity, Free Cash Flow on Company Value with Dividend Policy as Moderating in Basic and Chemical Industrial Companies Listed on the Indonesia Stock Exchange for the 2017-2021 Period. International Journal of Economics (IJEC), 1(2), 368-379. doi:https://doi.org/10.55299/ijec.v1i2.252

Sudana, I. M. (2019). Manajemen Keuangan Teori dan Praktik. Surabaya: Airlangga University Press.

Sugiharto, S. A., & Hendratno. (2022). Pengaruh Pertumbuhan Perusahaan, Free Cash Flow, dan Investment Opportunity Set Atas Nilai Perusahaan. Jurnal Ilmiah Manajemen, Ekonomi, & Akuntansi (MEA), 6(3), 829-844. doi:https://doi.org/10.31955/mea.v6i3.2430

Utaminingsih, D., & Nursiam. (2023). Analisis Faktor yang Mempengaruhi Kondisi Financial Distress pada Perusahaan Sektor Transportasi dan Logistik yang Terdaftar di BEI Tahun 2020-2022. Management Studies and Entrepreneurship Journal (MSEJ), 4(6), 7707-7720. doi:https://doi.org/10.37385/msej.v4i6.3403

Wahyudi, S. M. (2020). The Effect of Corporate Social Responsibility, Investment Opportunity Set, Leverage, And Size of Companies on Corporate Value. European Journal of Business and Management Research, 5(4), 1-7. doi:https://doi.org/10.24018/ejbmr.2020.5.4.455

Wulanningsih, S., & Agustin, H. (2020). Pengaruh Investment Opportunity Set, Pertumbuhan Perusahaan dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Eksplorasi Akuntansi, 2(3), 3107-3124. doi:https://doi.org/10.24036/jea.v2i3.271
Published
2025-01-30
Issue
JBM Vol 21 (2025): Issue 1
Section
Articles
Creative Commons License

This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial-ShareAlike 4.0 International License.

Jurnal Bisnis dan Manajemen (JBM) allows readers to read, download, copy, distribute, print, search, or link to the full texts of its articles and allow readers to use them for any other lawful purpose. The journal allows the author(s) to hold the copyright without restrictions. Finally, the journal allows the author(s) to retain publishing rights without restrictions.

Authors are allowed to archive their submitted article in an open access repository, and the final published article in an open access repository with an acknowledgment of its initial publication in this journal