Dampak Pandemi Covid-19 Terhadap Prediksi Kebangkrutan Perusahaan dengan Kondisi Keuangan sebelum Pandemi Covid-19 sebagai Variabel Moderasi

  • Nona Jane Onoyi Universitas Batam
Keywords: Effect of Covid-19 Pandemic, Springate Model, Financial Condition

Abstract

This study uses financial conditions before the Covid-19 pandemic as a moderating variable to examine the effect of the Covid-19 pandemic on the prediction of company bankruptcy. The impact of the Covid-19 pandemic is measured by the disclosure of information submitted by publicly traded companies to the Indonesia Stock Exchange. The prediction of company bankruptcy was proxied by the Springate model. The financial condition before the Covid-19 pandemic was proxied by the current and debt-to-equity ratios. The population in this study is retail sub-sector companies listed on the Indonesia Stock Exchange in 2019-2020, as many as 27 companies. A total 0f 24 samples were obtained using the purposive sampling technique. The data analysis technique we used was linear regression with a moderation model. The result found that the Covid-19 pandemic has a negative and significant impact on the bankruptcy prediction.

Meanwhile, the financial condition before the Covid-19 pandemic has a moderating effect. Suggestion for the company is to maintain the level of liquidity and solvency during the prolonged Covid-19 pandemic. Based on this study, companies that have entered into a bankruptcy prediction must make changes immediately by efficiently using finance, restructuring, product and service differentiation, and developing an e-commerce to recover sales and revenues.

 

Abstrak

Penelitian ini menggunakan kondisi keuangan sebelum pandemi Covid-19 sebagai variabel moderasi untuk menguji pengaruh pandemi Covid-19 terhadap prediksi kebangkrutan perusahaan. Dampak pandemi diukur dengan melihat keterbukaan informasi yang disampaikan oleh perusahaan go publik kepada Bursa Efek Indonesia.  Prediksi kebangkrutan diproksikan oleh model Springate. Kondisi keuangan sebelum pandemi Covid-19 diproksikan oleh current ratio dan debt to equity ratio. Populasi dalam penelitian ini adalah perusahaan sub sektor ritel yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2019-2020 sebanyak 27 perusahaan.  Sampel dalam penelitian ini sebanyak 24 perusahaan ritel yang diperoleh dengan menggunakan teknik purposive sampling. Teknik analisis data yang digunakan adalah regresi linear dengan model moderasi. Hasil penelitian menunjukkan bahwa dampak pandemi Covid-19 berpengaruh negatif dan signifikan terhadap prediksi kebangkrutan. 

Sementara itu, kondisi keuangan sebelum pandemi Covid-19 mampu menjadi variabel moderasi. Saran untuk perusahaan adalah tetap menjaga tingkat likuiditas dan solvabilitas dalam masa pandemi Covid-19 yang berkepanjangan.  Bagi perusahaan yang sudah masuk pada prediksi bangkrut berdasar penelitian ini, harus segera melakukan perubahan dengan cara melakukan efisiensi penggunaan keuangan, restrukturisasi, diferensiasi produk dan jasa, mengembangkan e-commerce agar penjualan dan pendapatan perusahaan kembali pulih.

Kata Kunci: Dampak Pandemi Covid-19, Model Springate, Kondisi Keuangan

Downloads

Download data is not yet available.

References

Abusalah, A., Mohammed, E., & Kim-soon, N. (2012). Using Altman’s Model and Current Ratio to Assess the Financial Status of Companies Quoted In the Malaysian Stock.
Afriyeni, E. (2013). Model prediksi financial distress perusahaan. Poli Bisnis, 4(2), 1–10.
Armadani, A., Fisabil, A. I., & Salsabila, D. T. (2021). Analisis Rasio Kebangkrutan Perusahaan pada Masa Pandemi Covid-19. Jurnal Akuntansi, 13(1), 99–108. https://doi.org/10.28932/jam.v13i1.3197
Ben, D. A. (2015). Analisis Metode Springate (S-Score) Sebagai Alat Untuk Memprediksi Kebangkrutan Perusahaan (Studi pada Perusahaan Property dan Real estate yang listing di Bursa Efek Indonesia pada Tahun 2011-2013). Jurnal Administrasi Bisnis, 21(1).
Colline, F. (2020). Bankruptcy Prediction Analysis: A Case Study of Retail Companies in Indonesia.
Dewi, N. L. P. A., Endiana, I. D. M., & Arizona, I. P. E. (2019). Pengaruh Rasio Likuiditas, Rasio Leverage Dan Rasio Profitabilitas Terhadap Financial Distress Pada Perusahaan Manufaktur. Kumpulan Hasil Riset Mahasiswa Akuntansi (KHARISMA), 1(1), 322–333.
Ding, W., Levine, R., Lin, C., & Xie, W. (2021). Corporate immunity to the COVID-19 pandemic. Journal of Financial Economics, 141(2), 802–830.
Djalante, R., Lassa, J., Setiamarga, D., Sudjatma, A., Indrawan, M., Haryanto, B., Mahfud, C., Sinapoy, M. S., Djalante, S., & Rafliana, I. (2020). Review and analysis of current responses to COVID-19 in Indonesia: Period of January to March 2020. Progress in Disaster Science, 6, 100091.
Ghodrati, H., & Moghaddam, A. M. (2012). A Study of the Accuracy of Bankruptcy Prediction Models: Altman, Shirata, Ohlson, Zmijewsky, CA Score, Fulmer, Springate, Farajzadeh Genetic, and McKee Genetic Models for the Companies of the Stock Exchange of Tehran. American Journal of Scientific Research, 59, 55–67.
Hafni, L., Renaldo, N., Chandra, T., & Thaief, I. (2020). The Use of Regression Models with Supply Chain Management to Increase Financial Satisfaction of Generation Z. International Journal of Supply Chain Management, 9(5), 1641–1650.
Islamiyatun, S. B. (2021). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas dan Solvabilitas Terhadap Kondisi Financial Distress. COMPETITIVE Jurnal Akuntansi Dan Keuangan, 5(2), 25–34.
Kasmir. (2016). Pengantar Manajemen Keuangan: Edisi Kedua. Prenada Media.
Kurniawan, M. A., Hariadi, K. E., Sulistyaningrum, W. O., & Kristanto, A. B. (2021). Pandemi COVID-19 dan Prediksi Kebangkrutan: Apakah Kondisi Keuangan Sebelum 2020 Berperan? Jurnal Akuntansi, 12–22.
Lind, D. A., Marchal, W. G., & Wathen, S. A. (2018). Statistical Techniques in Business & Economics. In Economics (Seventeent). McGraw-Hill Education.
Murray, J. (2013). Likert data: what to use, parametric or non-parametric? International Journal of Business and Social Science, 4(11).
Raheem, M. A., Udoh, N. S., & Gbolahan, A. T. (2019). Choosing Appropriate Regression Model in the presence of Multicolinearity. Open Journal of Statistics, 9(2), 159–168.
Razali, N. M., & Wah, Y. B. (2011). Power comparisons of shapiro-wilk, kolmogorov-smirnov, lilliefors and anderson-darling tests. Journal of Statistical Modeling and Analytics, 2(1), 21–33.
Rusli, M. (2019). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Dan Solvabilitas Terhadap Financial Distress Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (Bei) Periode Tahun 2015-2017. Universitas Negeri Jakarta.
Silalahi, D. E., & Ginting, R. R. (2020). Strategi Kebijakan Fiskal Pemerintah Indonesia Untuk Mengatur Penerimaan dan Pengeluaran Negara Dalam Menghadapi Pandemi Covid-19. Jesya (Jurnal Ekonomi Dan Ekonomi Syariah), 3(2), 156–167.
Sofyan, S. H. (2013). Analisis kritis atas laporan keuangan. Jakarta: PT Rajagrafindo Persada.
Thohari, M. Z., Sudjana, N., & Zahroh, Z. A. (2015). Prediksi Kebangkrutan Menggunakan Analisis Model Z-Score (Studi Pada Subsektor Textile Mill Products Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2009-2013). Jurnal Administrasi Bisnis, 28(1), 149–157.
Uyanto, S. S. (2020). Power comparisons of five most commonly used autocorrelation tests. Pakistan Journal of Statistics and Operation Research, 119–130.
https://newssetup.kontan.co.id/news/bisnis-ritel-jadi-salah-satu-sektor-usaha-yang-terperosok-paling-dalam-akibat-pandemi?page=all.
https://www.idx.co.id/perusahaan-tercatat/keterbukaan-informasi/
Published
2022-05-31
How to Cite
Onoyi, N. (2022, May 31). Dampak Pandemi Covid-19 Terhadap Prediksi Kebangkrutan Perusahaan dengan Kondisi Keuangan sebelum Pandemi Covid-19 sebagai Variabel Moderasi. Jurnal Bisnis Dan Manajemen (JBM), 18(2), 117-130. https://doi.org/https://doi.org/10.23960/jbm.v18i2.312
Section
Articles