CORPORATE GOVERNANCE, CAPITAL INTENSITY AND FINANCIAL DISTRESS ON ACCOUNTING CONSERVATISM: THE MODERATING ROLE OF LEVERAGE
Keywords:
Accounting Conservatism, Capital Intensity, Corporate Governance, Financial Distress, Leverage
Abstract
This study aims to analyze the effect of corporate governance, capital intensity, and financial distress on accounting conservatism with leverage as a moderating variable. This study uses a quantitative approach on 18 insurance companies listed on the Indonesia Stock Exchange during the 2021–2023 period, with a total of 54 observational data obtained through a purposive sampling method. Secondary data were obtained from financial reports and analyzed using panel data regression and Moderating Regression Analysis (MRA) using EViews 12 software. The results of the study indicate that partially, institutional ownership, managerial ownership, independent commissioners, capital intensity, and financial distress do not have a significant effect on accounting conservatism (p > 0.05). The results of the MRA test also show that leverage is unable to moderate the effect of institutional ownership, managerial ownership, independent commissioners, and capital intensity on accounting conservatism. However, leverage is proven to weaken the effect of financial distress on accounting conservatism (β = -0.0377 p < 0.05). The coefficient of determination (R²) value of 0.4456 shows that the independent variable is able to explain accounting conservatism by 44.56%, while the remainder is influenced by other factors outside the research model.
Downloads
Download data is not yet available.
References
Altania, S., & Tanno, A. (2023). The Effect of Managerial Ownership and Institutional Ownership on Company Financial Performance. Jurnal Ilmiah Manajemen, Ekonomi, & Akuntansi (MEA), 7(1), 322-335. doi:https://doi.org/10.31955/mea.v7i1.2924
Andreas, H. H., Ardeni, A., & Nugroho, P. I. (2017). Konservatisme Akuntansi di Indonesia. Jurnal Ekonomi dan Bisnis, 20(1), 1-22. doi:https://doi.org/https://doi.org/10.24914/jeb.v20i1.457
Arieftiara, D. (2022). Tax Avoidance Latent Variable Score (Taxlvs) Sebagai Pengukuran Penghindaran Pajak Perusahaan Secara Komprehensif.
Arsita, M. A., & Kristanti, F. T. (2019). Pengaruh Leverage, Profitabilitas, Kepemilikan Manajerial, Intensitas Modal dan Ukuran Perusahaan Terhadap Konservatisme Akuntansi (Studi Empiris pada Perusahaan Sub Sektor Food and Beverages yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2014-2017). eProceedings of Management, 6(2), 3399-3407.
Goh, T. S. (2023). Monograf: Financial Distress. Sidoarjo: Indomedia Pustaka.
Gusti, D. D. R., & Yuyetta, E. N. A. (2022). Pengaruh Mekanisme Corporate Governance Dan Leverage Terhadap Konservatisme Akuntansi Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bei Pada Periode 2018-2020. Diponegoro Journal of Accounting, 11(4), 1-13.
Hajawiyah, A., Wahyudin, A., Kiswanto, Sakinah, & Pahala, I. (2020). The Effect of Good Corporate Governance Mechanisms on Accounting Conservatism with Leverage as a Moderating Variable. Cogent Business & Management, 7(1), 1-12. doi:https://doi.org/10.1080/23311975.2020.1779479
Halim, K. I. (2023). Analisis Pengaruh Capital Intensity, Growth Opportunity, Dan Leverage Terhadap Konservatisme Akuntansi. Jurnal Revenue: Jurnal Ilmiah Akuntansi, 3(2), 690-698. doi:https://doi.org/10.46306/rev.v3i2.169
Hariyanto, E. (2021). Analisis Faktor-Faktor yang Berpengaruh Terhadap Konservatisme Akuntansi. Kompartemen: Jurnal Ilmiah Akuntansi, 18(1), 116-129. doi:https://doi.org/10.30595/kompartemen.v18i1.7851
Henry Jirwanto, S., Aqsa, M. M. A., & Se, M. (2024). Manajemen keuangan: CV. Azka Pustaka.
Islami, R., Solihat, P. A., Jamil, A., & Suryadi, N. (2022). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Leverage Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Konservatisme Akuntansi (Studi Pada Perusahaan Subsektor Transportasi Di Bursa Efek Indonesia Periode 2017-2019). Management Studies and Entrepreneurship Journal (MSEJ), 3(3), 1285-1295. doi:https://doi.org/10.37385/msej.v3i3.637
Jensen, M. C., & Meckling, W. H. (1976). Theory Of The Firm: Managerial Behavior, Agency Costs And Ownership Structure. Journal of Financial Economics, 3(4), 305-360. doi:https://doi.org/10.1016/0304-405X(76)90026-X
Khairunnisa, & Saputra, W. (2024). Pengaruh Financial Distress dan Mekanisme Tata Kelola Perusahaan Terhadap Konservatisme Akuntansi dengan Leverage Sebagai Variabel Moderasi. Journal of Comprehensive Science, 3(3), 724-737. doi:https://doi.org/10.59188/jcs.v3i3.656
Khoza, F. (2025). The Impact of Liquidity and Leverage on the Financial Performance of the Johannesburg Stock Exchange-Listed Consumer Goods Firms. Journal of Risk and Financial Management, 18(9), 1-24. doi:https://doi.org/10.3390/jrfm18090510
Maiyo, R., Cheboi, J., & Limo, P. (2025). Accounting Conservatism as a Protective Mechanism: Exploring Its Impact on the Relationship between Financial Decisions and Likelihood of Financial Distress among Listed Firms in Kenya. SEISENSE Journal of Management, 8(1), 36-58. doi:https://doi.org/10.33215/v9y9ph37
Mandasari, F. A., Indriani, E., & Hudaya, R. (2022). Pengaruh Mekanisme Good Corporate Governance Terhadap Konservatisme Akuntansi Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (Periode 2015-2020). Jurnal Riset Mahasiswa Akuntansi, 2(4), 793-807. doi:https://doi.org/https://doi.org/10.29303/risma.v2i4.260
Manossoh, H. (2016). Good Corporate Governance untuk Meningkatkan Kualitas Laporan Keuangan. Bandung: PT. Norlive Kharisma Indonesia.
Muhammad, F., & Annisa, D. (2024). Pengaruh Growth Opportunities, Komite Audit dan Kepemilikan Manajerial terhadap Konservatisme Akuntansi. Jurnal Ilmiah Akuntansi Universitas Pamulang, 12(2), 133-152. doi:https://doi.org/10.32493/jiaup.v12i2.38925
Pramudya, W. H., Herutono, S., & Kapti, A. S. M. K. (2024). Corporate Governance, Konservatisma Akuntansi Dan Leverage Sebagai Variabel Moderasi. Wahana: Jurnal Ekonomi, Manajemen dan Akuntansi, 27(1), 14-26. doi:https://doi.org/10.35591/wahana.v27i1.914
Pratiwi, R. W., & Zulfikar, Z. (2021). Pengaruh Good Corporate Governance (Gcg) Terhadap Konservatisme Akuntansi Dengan Leverage Sebagai Variabel Moderasi (Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) Tahun 2015-2019). E-Prosiding Seminar Nasional Manajemen dan Akuntansi STIE Semarang (SENMAS), 2(1), 171-172.
Puspitasari, R., & Widiasmara, A. (2023). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Kesempatan Bertumbuh, dan Intensitas Modal Terhadap Konservatisme Akuntansi dengan Leverage Sebagai Variabel Moderasi (Studi Empiris pada Perusahaan Sektor Makanan dan Minuman yang Terdaftar di BEI Tahun 2018-2022). SIMBA: Seminar Inovasi Manajemen, Bisnis, dan Akuntansi, 5, 1-9.
Putra, G. H., & Satria, D. N. (2022). Pengaruh Komisaris Independen Dan Kepemilikan Institusional Terhadap Konservatisme Akuntansi Pada Perusahaan BUMN. Owner: Riset dan Jurnal Akuntansi, 6(4), 3433-3444. doi:https://doi.org/10.33395/owner.v6i4.1156
Putra, I. G. B. N. P., Sari, A. P. A. M. P., & Larasdiputra, G. D. (2019). Pengaruh Kepemilikan Institusional Dan Kepemilikan Manajerial Pada Konservatisme Akuntansi. Wacana Ekonomi (Jurnal Ekonomi, Bisnis Dan Akuntansi), 18(1), 41-51. doi:https://doi.org/10.22225/we.18.1.991.41-51
Rahmawati, W., & Rohman, A. (2024). Pengaruh Struktur Kepemilikan dan Kebijakan Dividen terhadap Tunneling: Concentration Ownership, Dividend Policy, Ownership Structure, Managerial, Tunneling. Owner: Riset dan Jurnal Akuntansi, 8(3), 2634-2649. doi:https://doi.org/10.33395/owner.v8i3.2275
Rahmi, F. (2013). Dampak Corporate Governance Terhadap Konservatisma Akuntansi Di Perusahaan Yang Listing Pada Jakarta Islamic Idexs. Jurnal El-Riyasah, 4(1), 59-64. doi:http://dx.doi.org/10.24014/jel.v4i1.35
Rivandi, M., & Putra, R. J. (2021). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Profitabilitas dan Komite Audit Terhadap Pengungkapan Corporate Social Responsibility. Owner: Riset dan Jurnal Akuntansi, 5(2), 513-524. doi:https://doi.org/10.33395/owner.v5i2.468
Saragih, J. B. C., Muda, I., & Rujiman. (2022). The Influence of Capital Intensity, Company Size, Growth Opportunity, Tax on Accounting Conservatism with Leverage as Moderating Variable on Food and Beverage Company Listed in Bursa Efek Indonesia. Jurnal Mantik, 6(2), 1678-1684. doi:https://doi.org/10.35335/mantik.v6i2.2610
Savitri, E. (2016). Konservatisme Akuntansi: Cara Pengukuran, Tinjauan Empiris dan Faktor-faktor yang Mempengaruhinya. Yogyakarta: Pustaka Sahila.
Sinambela, M. O. E., & Almilia, L. S. (2018). Faktor-faktor yang Mempengaruhi Konservatisma Akuntansi. Jurnal Ekonomi dan Bisnis, 21(2), 289-312. doi:https://doi.org/10.24914/jeb.v21i2.1788
Stiawan, H., Ningsih, F. E., & Nurani, S. (2022). Pengaruh Insentif Pajak, Financial Distress, dan Capital Intensity Terhadap Konservatisme Akuntansi. Ekonomi, Keuangan, Investasi Dan Syariah (EKUITAS), 3(3), 510-520. doi:https://doi.org/10.47065/ekuitas.v3i3.1086
Sudarmanto, E., Susanti, E., Revida, E., Pelu, M. F. A., Purba, S., Astuti, . . . Krisnawati, A. (2021). Good Corporate Governance (GCG). Medan: Yayasan Kita Menulis.
Suharni, S., Wildaniyati, A., & Andreana, D. (2019). Pengaruh Jumlah Dewan Komisaris, Leverage, Profitabilitas, Intensitas Modal, Cash Flow, dan Ukuran Perusahaan Terhadap Konservatisme (Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2012-2017). EKOMAKS: Jurnal Ilmu Ekonomi Manajemen dan Akuntansi, 8(1), 17-24. doi:https://doi.org/10.33319/jeko.v8i1.30
Sulastri, S., & Anna, Y. D. (2018). Pengaruh Financial Distress Dan Leverage Terhadap Konservatisme Akuntansi. Akuisisi, 14(1), 59-69. doi:https://doi.org/10.24127/akuisisi.v14i1.251
Suyanto, & Sofiyanti, U. O. (2022). Intensitas Modal, Profitabilitas, Agresivitas Pajak: Ukuran Perusahaan Sebagai Variabel Moderasi. Ecobisma (Jurnal Ekonomi, Bisnis Dan Manajemen), 9(1), 117-128. doi:https://doi.org/10.36987/ecobi.v9i1.2283
Zahro, N. I. (2021). Growth Opportunity, Capital Intensity, and Accounting Conservatism: The Moderating Role of Managerial Ownership. KnE Social Sciences, 5(7), 71-77. doi:https://doi.org/10.18502/kss.v5i7.9321
Andreas, H. H., Ardeni, A., & Nugroho, P. I. (2017). Konservatisme Akuntansi di Indonesia. Jurnal Ekonomi dan Bisnis, 20(1), 1-22. doi:https://doi.org/https://doi.org/10.24914/jeb.v20i1.457
Arieftiara, D. (2022). Tax Avoidance Latent Variable Score (Taxlvs) Sebagai Pengukuran Penghindaran Pajak Perusahaan Secara Komprehensif.
Arsita, M. A., & Kristanti, F. T. (2019). Pengaruh Leverage, Profitabilitas, Kepemilikan Manajerial, Intensitas Modal dan Ukuran Perusahaan Terhadap Konservatisme Akuntansi (Studi Empiris pada Perusahaan Sub Sektor Food and Beverages yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2014-2017). eProceedings of Management, 6(2), 3399-3407.
Goh, T. S. (2023). Monograf: Financial Distress. Sidoarjo: Indomedia Pustaka.
Gusti, D. D. R., & Yuyetta, E. N. A. (2022). Pengaruh Mekanisme Corporate Governance Dan Leverage Terhadap Konservatisme Akuntansi Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bei Pada Periode 2018-2020. Diponegoro Journal of Accounting, 11(4), 1-13.
Hajawiyah, A., Wahyudin, A., Kiswanto, Sakinah, & Pahala, I. (2020). The Effect of Good Corporate Governance Mechanisms on Accounting Conservatism with Leverage as a Moderating Variable. Cogent Business & Management, 7(1), 1-12. doi:https://doi.org/10.1080/23311975.2020.1779479
Halim, K. I. (2023). Analisis Pengaruh Capital Intensity, Growth Opportunity, Dan Leverage Terhadap Konservatisme Akuntansi. Jurnal Revenue: Jurnal Ilmiah Akuntansi, 3(2), 690-698. doi:https://doi.org/10.46306/rev.v3i2.169
Hariyanto, E. (2021). Analisis Faktor-Faktor yang Berpengaruh Terhadap Konservatisme Akuntansi. Kompartemen: Jurnal Ilmiah Akuntansi, 18(1), 116-129. doi:https://doi.org/10.30595/kompartemen.v18i1.7851
Henry Jirwanto, S., Aqsa, M. M. A., & Se, M. (2024). Manajemen keuangan: CV. Azka Pustaka.
Islami, R., Solihat, P. A., Jamil, A., & Suryadi, N. (2022). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Leverage Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Konservatisme Akuntansi (Studi Pada Perusahaan Subsektor Transportasi Di Bursa Efek Indonesia Periode 2017-2019). Management Studies and Entrepreneurship Journal (MSEJ), 3(3), 1285-1295. doi:https://doi.org/10.37385/msej.v3i3.637
Jensen, M. C., & Meckling, W. H. (1976). Theory Of The Firm: Managerial Behavior, Agency Costs And Ownership Structure. Journal of Financial Economics, 3(4), 305-360. doi:https://doi.org/10.1016/0304-405X(76)90026-X
Khairunnisa, & Saputra, W. (2024). Pengaruh Financial Distress dan Mekanisme Tata Kelola Perusahaan Terhadap Konservatisme Akuntansi dengan Leverage Sebagai Variabel Moderasi. Journal of Comprehensive Science, 3(3), 724-737. doi:https://doi.org/10.59188/jcs.v3i3.656
Khoza, F. (2025). The Impact of Liquidity and Leverage on the Financial Performance of the Johannesburg Stock Exchange-Listed Consumer Goods Firms. Journal of Risk and Financial Management, 18(9), 1-24. doi:https://doi.org/10.3390/jrfm18090510
Maiyo, R., Cheboi, J., & Limo, P. (2025). Accounting Conservatism as a Protective Mechanism: Exploring Its Impact on the Relationship between Financial Decisions and Likelihood of Financial Distress among Listed Firms in Kenya. SEISENSE Journal of Management, 8(1), 36-58. doi:https://doi.org/10.33215/v9y9ph37
Mandasari, F. A., Indriani, E., & Hudaya, R. (2022). Pengaruh Mekanisme Good Corporate Governance Terhadap Konservatisme Akuntansi Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (Periode 2015-2020). Jurnal Riset Mahasiswa Akuntansi, 2(4), 793-807. doi:https://doi.org/https://doi.org/10.29303/risma.v2i4.260
Manossoh, H. (2016). Good Corporate Governance untuk Meningkatkan Kualitas Laporan Keuangan. Bandung: PT. Norlive Kharisma Indonesia.
Muhammad, F., & Annisa, D. (2024). Pengaruh Growth Opportunities, Komite Audit dan Kepemilikan Manajerial terhadap Konservatisme Akuntansi. Jurnal Ilmiah Akuntansi Universitas Pamulang, 12(2), 133-152. doi:https://doi.org/10.32493/jiaup.v12i2.38925
Pramudya, W. H., Herutono, S., & Kapti, A. S. M. K. (2024). Corporate Governance, Konservatisma Akuntansi Dan Leverage Sebagai Variabel Moderasi. Wahana: Jurnal Ekonomi, Manajemen dan Akuntansi, 27(1), 14-26. doi:https://doi.org/10.35591/wahana.v27i1.914
Pratiwi, R. W., & Zulfikar, Z. (2021). Pengaruh Good Corporate Governance (Gcg) Terhadap Konservatisme Akuntansi Dengan Leverage Sebagai Variabel Moderasi (Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) Tahun 2015-2019). E-Prosiding Seminar Nasional Manajemen dan Akuntansi STIE Semarang (SENMAS), 2(1), 171-172.
Puspitasari, R., & Widiasmara, A. (2023). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Kesempatan Bertumbuh, dan Intensitas Modal Terhadap Konservatisme Akuntansi dengan Leverage Sebagai Variabel Moderasi (Studi Empiris pada Perusahaan Sektor Makanan dan Minuman yang Terdaftar di BEI Tahun 2018-2022). SIMBA: Seminar Inovasi Manajemen, Bisnis, dan Akuntansi, 5, 1-9.
Putra, G. H., & Satria, D. N. (2022). Pengaruh Komisaris Independen Dan Kepemilikan Institusional Terhadap Konservatisme Akuntansi Pada Perusahaan BUMN. Owner: Riset dan Jurnal Akuntansi, 6(4), 3433-3444. doi:https://doi.org/10.33395/owner.v6i4.1156
Putra, I. G. B. N. P., Sari, A. P. A. M. P., & Larasdiputra, G. D. (2019). Pengaruh Kepemilikan Institusional Dan Kepemilikan Manajerial Pada Konservatisme Akuntansi. Wacana Ekonomi (Jurnal Ekonomi, Bisnis Dan Akuntansi), 18(1), 41-51. doi:https://doi.org/10.22225/we.18.1.991.41-51
Rahmawati, W., & Rohman, A. (2024). Pengaruh Struktur Kepemilikan dan Kebijakan Dividen terhadap Tunneling: Concentration Ownership, Dividend Policy, Ownership Structure, Managerial, Tunneling. Owner: Riset dan Jurnal Akuntansi, 8(3), 2634-2649. doi:https://doi.org/10.33395/owner.v8i3.2275
Rahmi, F. (2013). Dampak Corporate Governance Terhadap Konservatisma Akuntansi Di Perusahaan Yang Listing Pada Jakarta Islamic Idexs. Jurnal El-Riyasah, 4(1), 59-64. doi:http://dx.doi.org/10.24014/jel.v4i1.35
Rivandi, M., & Putra, R. J. (2021). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Profitabilitas dan Komite Audit Terhadap Pengungkapan Corporate Social Responsibility. Owner: Riset dan Jurnal Akuntansi, 5(2), 513-524. doi:https://doi.org/10.33395/owner.v5i2.468
Saragih, J. B. C., Muda, I., & Rujiman. (2022). The Influence of Capital Intensity, Company Size, Growth Opportunity, Tax on Accounting Conservatism with Leverage as Moderating Variable on Food and Beverage Company Listed in Bursa Efek Indonesia. Jurnal Mantik, 6(2), 1678-1684. doi:https://doi.org/10.35335/mantik.v6i2.2610
Savitri, E. (2016). Konservatisme Akuntansi: Cara Pengukuran, Tinjauan Empiris dan Faktor-faktor yang Mempengaruhinya. Yogyakarta: Pustaka Sahila.
Sinambela, M. O. E., & Almilia, L. S. (2018). Faktor-faktor yang Mempengaruhi Konservatisma Akuntansi. Jurnal Ekonomi dan Bisnis, 21(2), 289-312. doi:https://doi.org/10.24914/jeb.v21i2.1788
Stiawan, H., Ningsih, F. E., & Nurani, S. (2022). Pengaruh Insentif Pajak, Financial Distress, dan Capital Intensity Terhadap Konservatisme Akuntansi. Ekonomi, Keuangan, Investasi Dan Syariah (EKUITAS), 3(3), 510-520. doi:https://doi.org/10.47065/ekuitas.v3i3.1086
Sudarmanto, E., Susanti, E., Revida, E., Pelu, M. F. A., Purba, S., Astuti, . . . Krisnawati, A. (2021). Good Corporate Governance (GCG). Medan: Yayasan Kita Menulis.
Suharni, S., Wildaniyati, A., & Andreana, D. (2019). Pengaruh Jumlah Dewan Komisaris, Leverage, Profitabilitas, Intensitas Modal, Cash Flow, dan Ukuran Perusahaan Terhadap Konservatisme (Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2012-2017). EKOMAKS: Jurnal Ilmu Ekonomi Manajemen dan Akuntansi, 8(1), 17-24. doi:https://doi.org/10.33319/jeko.v8i1.30
Sulastri, S., & Anna, Y. D. (2018). Pengaruh Financial Distress Dan Leverage Terhadap Konservatisme Akuntansi. Akuisisi, 14(1), 59-69. doi:https://doi.org/10.24127/akuisisi.v14i1.251
Suyanto, & Sofiyanti, U. O. (2022). Intensitas Modal, Profitabilitas, Agresivitas Pajak: Ukuran Perusahaan Sebagai Variabel Moderasi. Ecobisma (Jurnal Ekonomi, Bisnis Dan Manajemen), 9(1), 117-128. doi:https://doi.org/10.36987/ecobi.v9i1.2283
Zahro, N. I. (2021). Growth Opportunity, Capital Intensity, and Accounting Conservatism: The Moderating Role of Managerial Ownership. KnE Social Sciences, 5(7), 71-77. doi:https://doi.org/10.18502/kss.v5i7.9321
Published
2025-07-30
How to Cite
Gusmi, D., & Nurlita, A. (2025, July 30). CORPORATE GOVERNANCE, CAPITAL INTENSITY AND FINANCIAL DISTRESS ON ACCOUNTING CONSERVATISM: THE MODERATING ROLE OF LEVERAGE. Jurnal Akuntansi Dan Keuangan (JAK), 30(2), 173-191. https://doi.org/https://doi.org/10.23960/jak.v30i2.3823
Section
Articles
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial-ShareAlike 4.0 International License.
Jurnal Akutansi dan Keuangan allows readers to read, download, copy, distribute, print, search, or link to the full texts of its articles and allow readers to use them for any other lawful purpose. The journal allows the author(s) to hold the copyright without restrictions. Finally, the journal allows the author(s) to retain publishing rights without restrictions
Authors are allowed to archive their submitted article in an open access repository
Authors are allowed to archive the final published article in an open access repository with an acknowledgment of its initial publication in this journal
